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大摩多因子_大摩多因子凉了

发布时间 : 2020-08-11 12:39:57 阅读 : 来源 : www.xiawennews.com 未收录

大摩多因子_大摩多因子股票基金

2.投资程序(1)决策架构本基金实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会决定基金的投资原则、风险控制原则。指导资产配置,(2)决策程序制定本基金的投资决策程序由如下环节构成:1)投资决策委员会定期依据研究团队及基金经理提交的各类研究报告、投资策略或组合方案。以及投资风险管理团队提供的风险监测指标等。制定投资原则、风险控制原则以及资产配置的指导意见。

如遇重大事项,投资决策委员会及时召开临时会议做出决议。2)投资管理团队负责在内部、外部研究成果的支持下。依据公司内部制度规定建立基金管理人的股票备选库。本基金以此作为大摩多因子阿尔法模型可选择的样本范围。根据投资决策委员会制定的资产配置指导意见。按照“大摩多因子阿尔法模型”的选股结果。在遵守基金合同、投资内部风控制度的前提下。构建具体的投资方案并组织实施。

大摩多因子凉了_大摩多因子策略股票今日涨幅

同期股票型前三大行业配置集中度平均为70.41%。前五大行业配置集中度平均为76.65%。大摩多因子策略主要依托量化多因子模型进行选股。构建合理的仓位布局,采用科学的方法预测因子表现,渐进式的调整投资组合。

从近一年重仓股披露情况来看,该基金持股数量非常多,2014年半年报持股数量高达242只,超过一些指数型基金。从持股风格来看,基金当前阶段更倾向于配置估值相对合理的个股。天天基金研究中心由于采用数量化模型驱动的选股策略。大摩多因子策略的重仓股换手率显著高于同类股票型基金。

成立以来仅2014年二季度的换手率略低于同类平均。2014年二季度重仓股变动率为40%,同期股票型平均为43.47%。持有重仓股占净值比最高也不过1%多。前十大股票集中度为11.05%,较上季度增加1.21%,前五大股票集中度为6.88%,较上季度增加1.45%。同期股票型基金前十大股票集中度平均为35.55%。前五大股票集中度平均为22.19%。

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大摩多因子_最抗跌的股票基金

此外大摩多因子今年以来业绩也十分优异,预期年化预期收益达到133.04%。据悉该基金投资策略就是通过多因子量化模型方法。精选股票进行投资,在充分控制风险的前提下,力争获取超越比较基准的投资回报。

数据显示基金经理刘钊经历的最大回撤也仅有-18.5%。此外金昉毅管理的申万量化基金今年以来预期年化预期收益高达104.93%。并且在近期的股市跳水中,相对抗跌在5月28日、跌幅分别为4.8%、0.68%和3.4%。低于当日同类股基平均跌幅。在今年一季度报告中,金昉毅也指出,由于模型对风险因子有所强调,入选的热点板块比如TMT比重较少,与创业板指表现有所差距;对于风格轮换模型的应用。较为谨慎地适时进行了均衡配置,较好地熨平了净值的波动。

大摩多因子凉了_富国基金扎堆股票

在这种背景下,多达21只富国系基金扑面而来,再加上闻风而动的其他基金公司旗下产品,在资金驱动下,兴齐眼药已形同被控盘,其本身的机构对手盘较少、流动性较差,因而引发股价暴涨,也正是因为小票的流动性极差,对手方拉盘是最佳出货时间。因此富国基金拉盘兴齐眼药之际,大摩华鑫多因子策略基金就顺势撤退了。根据上市公司和基金中报综合的信息看,大摩华鑫多因子策略精选基金持有的76万股已经卖的差不多了。

对于富国基金扎堆小市值的兴齐眼药,也有市场人士认为,医药股本身就符合今年投资的主题,兴齐眼药的优点在于盘子很干净、市值足够小、主题明确也符合A股热点。这类小市值成长公司按照市盈率法来估值是没有意义的。反而从市值法的角度去看则比较有想象力,尽管最终也会面临证伪或证实,但大多数情况下,若目标公司的股价在短时间内达到预期值,基金经理也都跑的差不多了。

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大摩多因子_2016涨幅最大股票

2016年前10个月股价一直横盘的三江购物。在11月份由于阿里系的入股,股价开挂般凶猛上涨。该股票2015年底的股价为12.84元。到11月4日收盘股价为12.71元略有下跌。而后停牌到11月21日公告阿里系入股复牌。股价连续涨停后继续飙升,最高涨到54.96元,到年底报收42.55元,2016年全年涨幅238.25%。

在股价暴涨前夕的三季度末,大摩多因子、银华两只基金分别持股166.69万股和160.24万股。进行了高送转的煌上煌猛涨了206.22%。位居2016年涨幅第三位,该股票从5月份开始发力上涨。

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1.股票投资策略本基金以“量化投资”为主要投资策略。通过基金管理人开发的“大摩多因子阿尔法模型”进行股票选择并据此构建股票投资组合。“大摩多因子阿尔法模型”在实际运行过程中将定期或不定期地进行修正。优化股票投资组合,(1)大摩多因子阿尔法模型大摩多因子阿尔法模型是建立在已为国际市场上广泛应用的多因子阿尔法模型(MultipleFactorsAlphaModel)的基础上。根据中国资本市场的实际情况,由本基金管理人的金融工程团队开发的更具针对性和实用性的数量化选股模型。

该模型包括以下几个步骤:1)筛选有效因子通过深入研究传统投资理论、总结分析投资团队多年积累的投资经验。本公司金融工程团队提炼出适应中国市场的选股逻辑。再经过全面而细致的实证检验,挑选出相对稳定的逻辑,并具体体现为通过量化因子选股。

这些量化因子主要来自三方面信息:一是公司基本面信息;二是分析师预期;三是公司的二级市场价格数据。每一个因子的提炼都经过金融工程团队的反复验证。具备一定的选股能力。2)因子的权重每一个因子都代表了一种选股逻辑。在不同的市场环境下,选股逻辑会有不同的侧重点。例如反映公司成长速度的因子重要性要大一些。我们会给不同因子配以不同的权重,以反映当时市场的侧重点。3)因子的更替及权重的调整金融工程团队将定期回顾所有因子的表现情况。适时剔除失效因子、酌情纳入重新发挥作用的有效因子或者由市场上新出现的投资逻辑归纳而来的有效因子。

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大摩多因子策略基金属于混合基金中的积极配置型。其股票投资比例为60%-95%,该基金通过多因子量化模型方法,精选股票进行投资,在充分控制风险的前提下,力争获取超越比较基准的投资回报。凭借较好的过往业绩、突出的风险分散能力以及选股能力。大摩多因子策略在2014年度金牛基金评奖中被评为“三年期开放式股票型持续优胜金牛基金”。

在最近一期天相基金绩效评级中,该基金被评为4A级基金。历史业绩:长期业绩优异,业绩稳定性良好,根据天相统计数据显示,截至2016年2月25日,大摩多因子策略最近一年,该基金净值上涨30.22%,位列同期426只积极配置混合型基金第19名;最近两年。该基金净值上涨92.86%,位列同期404只积极配置混合型基金第10名;最近三年。该基金净值上涨92.86%,位列同期377只积极配置混合型基金第13名。

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股票选择方面,大摩多因子策略主要依托量化多因子模型进行选股。构建合理的仓位布局,采用科学的方法预测因子表现,渐进式的调整投资组合。从近一年重仓股披露情况来看,该基金持股数量非常多,2014年半年报持股数量高达242只,超过一些指数型基金。

从持股风格来看,基金当前阶段更倾向于配置估值相对合理的个股。由于大摩华鑫的股东之一是全球知名的投资银行摩根士丹利。因此基金经理刘钊也会和摩根士丹利进行交流,学习国外量化投资经验。大摩多因子策略这只基金是一只纯量化基金。不但量化选股,也会有量化择时,有利于厘清投资逻辑,客观地选择交易策略,降低情绪影响,此外为严格控制流动性风险,该基金还会分散持股,每一只个股的占比都很低。

一、基金产品介绍摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金(233009)是一只股票型基金。成立于2011年05月17日,刘钊先生自2012年07月05日起开始担任基金经理。最新基金资产规模4.26亿元,3.6428亿份(截止至:)。

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投资建议:大摩多因子策略属于混合基金中的积极配置型品种。适合风险承受能力较强,并期望获得较高收益的投资者,风险承受能力较低的投资者请谨慎投资。(天相投顾马永靖方芝如)

大摩多因子凉了_股票分仓佣金

交易佣金支出较高,某种程度意味着基金换手率较高。最为尴尬的是在基金经理频繁买入、卖出的操作下。基金的业绩还不佳,根据数据大摩多因子策略上半年的净值增长率为18.51%。跑输同期上证综指。

而与多因子策略相比,公司上半年交易佣金排在第二位的大摩资源优选的情况则更糟。该基金上半年的净值增长率仅5.48%,大幅跑输同期基金业绩比较基准19.13%的增长率。聚焦大摩资源优选,该基金上半年末的规模为5.91亿元,但是其上半年末产生的交易佣金却达到815.1万元。基金的佣金支出与成交额和佣金费率关系密切。根据基金中报,资源优选上半年买入股票成本(成交)总额为47.19亿元。买入股票收入(成交)总额为47.15亿元。买卖相加该基金上半年股票成交总额为94.34亿元。与5.34亿元的股票持仓市值相比,该基金的换手率大约达到了17.67倍。

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